หุ้นเทคโนโลยีอเมริกา ตัวไหนยังน่าช้อนในครึ่งปีหลัง?

กลุ่มราชาโครงสร้างพื้นฐาน AI

กลุ่มนี้ยังคงเป็นกระดูกสันหลังของเทคโนโลยี แม้ราคาจะปรับตัวขึ้นมามาก แต่ตราบใดที่บริษัทยักษ์ใหญ่ทั่วโลกยังแย่งกันขยายศูนย์ข้อมูล (Data Center) รายได้ของกลุ่มนี้ก็ยังแข็งแกร่ง

• NVIDIA (NVDA): ปัจจุบันขึ้นแท่นเป็นบริษัทที่มีมูลค่าตลาดสูงที่สุดในโลก (แซง Apple และ Microsoft เรียบร้อยแล้ว) ด้วยชิปตระกูล Blackwell และสถาปัตยกรรมยุคถัดไป แม้จะดูราคาสูง แต่การเติบโตของกำไรระดับ 30-50% ยังคงรองรับมูลค่าหุ้นได้ เหมาะสำหรับการย่อตัวเพื่อทยอยสะสม
• Broadcom (AVGO): ขยับอันดับขึ้นมาอย่างโดดเด่นในฐานะผู้นำด้านชิปเน็ตเวิร์กและการเชื่อมต่อใน Data Center รวมถึงการทำชิปเฉพาะทาง (ASIC) ร่วมกับลูกค้าระดับบิ๊กเทค ถือเป็นตัวเลือกที่ผันผวนน้อยกว่า NVIDIA และมีพื้นฐานที่แกร่งมาก

กลุ่มยักษ์ใหญ่คลาวด์และแพลตฟอร์ม

กลุ่มที่สามารถนำ AI มาสร้างเม็ดเงินและแปลงเป็นรายได้จริงผ่านระบบสมาชิก (Subscription) และโฆษณา

• Alphabet (GOOGL): ครึ่งปีแรกเติบโตอย่างร้อนแรงที่สุดในกลุ่มเซียนเทค โดยได้รับอานิสงส์จากการรวมระบบ Gemini เข้ากับ Search Engine และการเติบโตแบบก้าวกระโดดของ Google Cloud จุดเด่นคือค่า P/E (ระดับความถูกแพงของหุ้น) ยังค่อนข้างสมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับคู่แข่งในกลุ่มเดียวกัน
• Amazon (AMZN): ได้ประโยชน์สองเด้ง ทั้งจากธุรกิจ E-commerce ที่ฟื้นตัว และบริการ AWS Cloud ที่เติบโตอย่างต่อเนื่องจากการที่ลูกค้าหันมาใช้บริการระบบ Generative AI (ผ่านบริการ Amazon Bedrock) นักวิเคราะห์ยังคงให้มุมมองเชิงบวกอย่างมาก (Consensus Rating ระดับ Strong Buy)

กลุ่มฟื้นตัวจากการปรับฐาน

เหมาะสำหรับนักลงทุนสาย “ช้อน” ที่ชอบซื้อหุ้นพื้นฐานดีในจังหวะที่ราคาถูกกดดันระยะสั้น

• Meta Platforms (META): ในช่วงที่ผ่านมา ราคาหุ้นโดนกดดันเนื่องจากแผนการเพิ่มงบลงทุน (CapEx) เพื่อระดมทุนไปพัฒนา Generative AI ของตัวเอง อย่างไรก็ตาม ฐานผู้ใช้งานระบบนิเวศ (Facebook, IG, WhatsApp) ยังแน่นหนา และรายได้จากโฆษณายังทำงานได้ดี หากปีนี้เป็นปี “พิสูจน์ผลงาน” (Make-or-break) ของ GenAI และ Meta ทำได้ตามเป้า ราคาแถวนี้จะกลายเป็นจุดที่น่าสนใจมาก